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Finanzas

Arrenda+ coloca Certificados Bursátiles Fiduciarios por 700 mdp

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Arrendamas (Arrenda +), la empresa especializada en esquemas de crédito y arrendamiento celebró hoy la colocación en la Bolsa Institucional de Valores (BIVA) de su sexta emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios, con clave “ARRENCB21”, por un monto de $700 millones de pesos a 5 años.

De acuerdo con el comunicado emitido, los recursos obtenidos se destinarán a la generación de cartera, con el objetivo de apoyar a proyectos productivos de empresas que estén en crecimiento.

María Ariza, Directora General de BIVA, destacó la relevancia de esta emisión como un voto de confianza en el mercado y en las empresas mexicanas, especialmente en una coyuntura compleja a causa de la desaceleración económica provocada por el Covid-19.

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Imagen via BIVA

“En BIVA estamos muy felices de celebrar el día de hoy la emisión de Arrendamas, porque sabemos la dificultad que representó debido al complejo escenario económico que se atraviesa en México y a nivel global por la pandemia de Covid-19. Agradecemos a Arrendamas por su confianza en BIVA y en el mercado de capitales como una eficiente alternativa para cumplir sus objetivos de financiamiento y crecimiento del negocio”, señaló.

Por su parte, Alberto Martínez Rubio, Director General de Arrendamas, expresó que “por la crisis económica derivada de la pandemia y la desaceleración económica que ya prevalecía en México, es precisamente el momento en el que las empresas financieras debemos apoyar con financiamiento a las PYMES, que son a final de cuentas, el motor de la economía”.

Grupo Banorte, Bx+ y Bursamétrica participaron como intermediarios colocadores en la emisión de CBFs.  Ante ello, BIVA destacó que refleja la confianza que brinda Arrendamas a los participantes del mercado.

Arrendamas ofrece al mercado bursátil productos como crédito simple y arrendamiento puro para la adquisición de activos. Sus servicios están respaldados por las certificaciones ISO 9000 con las que cuentan, que garantizan procesos eficientes enfocados en el cliente y en su satisfacción. 

Además, tiene presencia a nivel nacional en 11 ciudades de la República Mexicana, con una proyección de rápido crecimiento geográfico y en sucursales.

Finanzas

Tipos de Instrumentos de inversión: CKD’s y CERPI’s

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CKD’s

Creados en 2009, la BMV define a los Certificados de Capital de Desarrollo (CKD’s), como “títulos o valores fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más proyectos o para la adquisición de una o varias empresas”.

Impulsan proyectos de infraestructura como carreteras, aeropuertos, entre otros; así como proyectos empresariales, inmobiliarios y mineros, además de algunos especializados en el desarrollo de tecnología y de capital privado.

Al igual que los Fibras, funcionan a través de un fideicomiso, por lo que el vehículo legal identificado en la regulación es el “Certificado Bursátil Fiduciario” (CBF), con la diferencia de que los instrumentos que participan en el Sector Inmobiliario se complementan con la palabra “inmobiliario” (ya sean CKD’s o Fibras) y el resto de los CKD’s participando en otros sectores se complementa con la palabra “de desarrollo”.

Cabe destacar que no cuentan con un valor nominal, solo tienen un valor de referencia, y los rendimientos de estos instrumentos son variables dependiendo de los beneficios de cada proyecto. Asimismo, en su estructura existen dos periodos importantes: inversión y desinversión con un plazo de liquidación o vencimiento fijo.

Deloitte México destaca que los CKD’s surgen como una respuesta a la necesidad de las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORES), entidades que invierten los recursos de las AFORES, de diversificar sus portafolios a través de activos alternativos como son compañías y proyectos de carácter privado.

Al mes de marzo de 2020, la suma colocada exclusivamente en Certificados de Capital de Desarrollo ascendió a 240 mil millones de pesos.

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CERPI’s

Los Certificados Bursátiles Fiduciarios de Proyectos de Inversión surgieron en 2015. De acuerdo con la BMV, se definen como los recursos que obtiene una empresa y que son destinados para el financiamiento de sus proyectos, así como a la inversión en acciones, partes sociales o al financiamiento de Sociedades, ya sea directa o indirectamente a través de uno o varios vehículos de inversión.

Al igual que los instrumentos antes mencionados, los CERPI’s funcionan a través de un Fideicomiso cuyos recursos se destinan a financiar proyectos y deben ser operados por un administrador que cuenta con amplia experiencia en el sector de inversión al que se enfocan.

“Dirigidos a inversionistas institucionales, pueden emitirse bajo el mecanismo de llamadas de capital al igual que los CKD´s que permite invertir los recursos captados en proyectos de distintos sectores productivos que aún se encuentren en etapa de desarrollo”.

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Asimismo, deben contar con una estructura de Gobierno Corporativo similar al que tiene una empresa de acciones, mediante el cual la toma de decisiones está basada en un grupo colegiado de expertos, es decir, tiene que estar conformado por una Asamblea de tenedores, un Comité Técnico y un Comité de inversiones.

Fueron diseñados como un vehículo equiparable con los Fondos de Capital Privado Internacionales y, de igual manera, permiten que los Fondos de pensiones, aseguradoras y otros Inversionistas Institucionales nacionales y extranjeros, puedan invertir en una amplia gama de proyectos en los diferentes sectores productivos de la economía.

Por: Mónica Herrera

Este es un fragmento del artículo Instrumentos de inversión inmobiliaria, ¿Por qué es importante invertir en este sector? de la edición 124 https://inmobiliare.com/inmobiliare-124/

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