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Finanzas

Importancia del mercado de vivienda residencial en México

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El ciclo económico de cualquier país tiene puntos nodales que nos permiten identificar cuáles son los principales impulsores para cada sector; hablando específicamente del inmobiliario, encontramos dos factores que influyen determinantemente, estos son un alza económica nacional y por ende el crecimiento poblacional.

Hay algunos datos que podemos destacar, uno de ellos es la juventud de la población mexicana, nuestro país cuenta con uno de los promedios de edad más bajo del mundo; es decir, en México abundan los jóvenes y son laboralmente activos, esto aunado a una posible estabilidad financiera nos da como resultado un panorama positivo en torno a la industria del Real Estate.

Cabe destacar que gran parte del porcentaje de inversión inmobiliaria, que tenemos hoy en día, se realiza en el sector de vivienda tradicional, lo cual nos refleja la necesidad habitacional existente y por supuesto que la generación económicamente activa tiene mayores posibilidades de independizarse en un rango menor de edad o bien las condiciones crediticias existentes en el país son favorables e incentivan dicha actividad.

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Jordi Greenham

Sin embargo, nos encontramos con otro sector poblacional que ha encontrado una ventana de oportunidad en un panorama relativamente incierto desde hace unos años, esto es la llamada inversión inmobiliaria con perspectiva de negocio. Con ello nos referimos a toda la gente que pretende adquirir o adquiere una vivienda residencial con afán de rentarla y poco a poco aumentar su valor.

En México podemos ver un crecimiento estable y constante en cuanto a desarrollo inmobiliario; no obstante, estos nuevos complejos se encuentran con una división regional importante, con la finalidad de maximizar recursos y aprovechar eficientemente cada zona geográfica del país.

Por ejemplo, en la CDMX y urbes altamente desarrolladas como Monterrey y Guadalajara nos encontramos el aumento significativo de edificaciones corporativas u oficinas, sin contar la importante alza de vivienda residencial. En zonas como el Bajío podemos destacar la construcción de parques industriales, siendo un motor importante en la economía nacional.

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Imagen de archivo

Pensando en una planeación a futuro, se debe analizar y sustentar el crecimiento de la ciudad con proyecciones adecuadas al aumento poblacional que se tiene, ya que gran parte de la inversión que tenemos hoy en día se encuentra en la vivienda y esta inversión debe estar perfectamente estudiada a las necesidades de la mayoría de los habitantes de cada ciudad del país.

Los hábitos de consumo se han ido modificando de generación en generación, actualmente podemos ver una tendencia clara donde los jóvenes prefieren el arrendamiento de vivienda residencial sobre la compra, a pesar de todas las facilidades crediticias que existen en el mercado, esta estadística va en aumento debido al estilo de vida que buscan y la inaccesibilidad por altos costos para la adquisición de inmuebles.

Esto nos remite a la sobrepoblación, centralización y una falta de oferta habitacional como principal problema. Es ahí donde se detona una fuente importante para la inversión y subsanación de problemas de vivienda; sin embargo, los desarrollos en vertical plantean una solución, pero se tiene que igualar el crecimiento poblacional con el desarrollo de nuevos complejos habitacionales que permita estabilizar un mercado en pleno crecimiento y que esperpetuo ya que todos, en algún momento, tendremos la necesidad de adquirir o rentar una casa o departamento.

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El mercado de vivienda residencial en México juega un papel preponderante en la economía nacional y en cualquier latitud del mundo, pasando por la atracción de inversionistas nacionales y extranjeros, generación de empleos, mejora y renovación continua de las colonias de una ciudad y una activación constante de la economía.

En temas de formalización de la industria hay mucho camino que recorrer, actualmente es un mercado desatendido con un valor sumamente atractivo que podría generar grandes dividendos; sin embargo, hay que seguir trabajando desde nuestra trinchera para obtener una modernización. Es importante que las autoridades pertinentes se percaten de la importancia y rezago que tenemos; con su ayuda y con tecnología se pueden lograr cosas increíbles que benefician a los propietarios, inquilinos, inversionistas y a todo el sistema económico del país.

Por Jordi Greenham/CEO & CoFounder Homie.mx

Finanzas

Tipos de Instrumentos de inversión: CKD’s y CERPI’s

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CKD’s

Creados en 2009, la BMV define a los Certificados de Capital de Desarrollo (CKD’s), como “títulos o valores fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más proyectos o para la adquisición de una o varias empresas”.

Impulsan proyectos de infraestructura como carreteras, aeropuertos, entre otros; así como proyectos empresariales, inmobiliarios y mineros, además de algunos especializados en el desarrollo de tecnología y de capital privado.

Al igual que los Fibras, funcionan a través de un fideicomiso, por lo que el vehículo legal identificado en la regulación es el “Certificado Bursátil Fiduciario” (CBF), con la diferencia de que los instrumentos que participan en el Sector Inmobiliario se complementan con la palabra “inmobiliario” (ya sean CKD’s o Fibras) y el resto de los CKD’s participando en otros sectores se complementa con la palabra “de desarrollo”.

Cabe destacar que no cuentan con un valor nominal, solo tienen un valor de referencia, y los rendimientos de estos instrumentos son variables dependiendo de los beneficios de cada proyecto. Asimismo, en su estructura existen dos periodos importantes: inversión y desinversión con un plazo de liquidación o vencimiento fijo.

Deloitte México destaca que los CKD’s surgen como una respuesta a la necesidad de las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORES), entidades que invierten los recursos de las AFORES, de diversificar sus portafolios a través de activos alternativos como son compañías y proyectos de carácter privado.

Al mes de marzo de 2020, la suma colocada exclusivamente en Certificados de Capital de Desarrollo ascendió a 240 mil millones de pesos.

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CERPI’s

Los Certificados Bursátiles Fiduciarios de Proyectos de Inversión surgieron en 2015. De acuerdo con la BMV, se definen como los recursos que obtiene una empresa y que son destinados para el financiamiento de sus proyectos, así como a la inversión en acciones, partes sociales o al financiamiento de Sociedades, ya sea directa o indirectamente a través de uno o varios vehículos de inversión.

Al igual que los instrumentos antes mencionados, los CERPI’s funcionan a través de un Fideicomiso cuyos recursos se destinan a financiar proyectos y deben ser operados por un administrador que cuenta con amplia experiencia en el sector de inversión al que se enfocan.

“Dirigidos a inversionistas institucionales, pueden emitirse bajo el mecanismo de llamadas de capital al igual que los CKD´s que permite invertir los recursos captados en proyectos de distintos sectores productivos que aún se encuentren en etapa de desarrollo”.

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Asimismo, deben contar con una estructura de Gobierno Corporativo similar al que tiene una empresa de acciones, mediante el cual la toma de decisiones está basada en un grupo colegiado de expertos, es decir, tiene que estar conformado por una Asamblea de tenedores, un Comité Técnico y un Comité de inversiones.

Fueron diseñados como un vehículo equiparable con los Fondos de Capital Privado Internacionales y, de igual manera, permiten que los Fondos de pensiones, aseguradoras y otros Inversionistas Institucionales nacionales y extranjeros, puedan invertir en una amplia gama de proyectos en los diferentes sectores productivos de la economía.

Por: Mónica Herrera

Este es un fragmento del artículo Instrumentos de inversión inmobiliaria, ¿Por qué es importante invertir en este sector? de la edición 124 https://inmobiliare.com/inmobiliare-124/

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