Conecta con nosotros
blank blank

Finanzas

Primera SPAC listada en BIVA adquirirá propiedades en Estados Unidos

Publicado

el

La compañía Bricks Acquisition Company S.A.B. de C.V, informó sobre la intención de convertirse en la primera SPAC (Special Purpose Acquisition Company) listada en la Bolsa Institucional de Valores (BIVA).  Lo que incluye, también, ser el primer vehículo en el mercado nacional enfocado en la adquisición de activos del sector inmobiliario en Estados Unidos.

BIVA señaló que la emisión correrá a cargo de Bricks Asset Management, empresa inmobiliaria en Norteamérica. Su objetivo será captar 100 millones de dólares entre inversionistas mexicanos, más otros 15 millones, 15% del total de la emisión, como opción de sobreasignación.

blank

Imagen de archivo

De acuerdo con la institución bursátil, la SPAC debutará durante el primer trimestre del 2019 y cotizará bajo la clave BRICKS.

El principal propósito es adquirir oportunidades de inversión ubicados en puntos estratégicos en el sureste del país del norte, particularmente en Florida, a través de un proceso de identificación y análisis que permitan integrar un portafolio con alto potencial de crecimiento en un plazo máximo de 18 meses.

blank

Imagen de archivo

La intención de invertir en Florida se debe a que Bricks identifica activos que cuenten con baja rotación de inquilinos, altos niveles de ocupación y capacidad de reconversión, lo que permite ofrecer atractivos retornos a los inversionistas. Enfocándose en propiedades cuyo valor oscila entre los 5 y 20 millones de dólares, particularmente Strip Malls, Power Centers, Medical Buildings, Service Centers y propiedades de tipo Stand Alone.

Actinver, Casa de Bolsa Finamex y Punto Casa de Bolsa actuarán como intermediarios colocadores líderes, Coloca Estructurador es el agente estructurador del vehículo, el cual busca listarse en la Bolsa Institucional de Valores a través de una Oferta Pública Inicial de acciones durante el primer trimestre de 2019.

Por Mónica Herrera

Finanzas

Fibra HD reporta mayor ocupación durante el 4T20

Publicado

el

blank

Pese a que Fibra HD reportó una caída en sus ingresos de -13.4%, así como un retroceso de -32.1% respecto al NOI, durante el cuarto trimestre del 2020; el fideicomiso señaló que en este mismo periodo lograron un avance significativo en la comercialización del portafolio, firmando 15 contratos de arrendamiento, además, el factor de ocupación cerró en 90.5%, que aunque es menor en su comparación anual, implica una recuperación secuencial respecto al 89.5% reportado en el 3T20.

La caída en los ingresos fue resultado de la pandemia y las medidas para mitigar sus efectos, entre las que destacan las políticas de descuentos y el reconocimiento de cuentas incobrables por las negociaciones con inquilinos. 

La mejora trimestral es consecuencia de que se rentaron 3,886 m2 en Plaza Lomas Verdes, subiendo de 24% a 94% de ocupación. El factor de ocupación en las propiedades comerciales es de 88.6%, en industriales de 92.2%, en educativas 100% y en oficinas de 72.3%; esta última refleja la mayor caída con un decremento de 12.6 puntos porcentuales año contra año. 

blank

La Fibra que cuenta con un portafolio de 41 propiedades y un ABR total de 309,833 m2., indicó que respecto al comportamiento de las rentas promedio por m2,  las propiedades industriales y educativas fueron mejores anualmente, las rentas en comerciales se mantuvieron estables y las rentas de oficinas registraron retrocesos.  En cuanto al vencimiento de arrendamientos, es relevante que (con base en rentas) 12% de los contratos vencen en 2021, 21% en 2022, 12% en 2023 y el restante del 2024 en adelante.

La Fibra fibra ha negociado con 74% sus inquilinos; del total, 17% fueron diferimientos, 30% descuentos, 9% ambos, 7% renovaciones anticipadas, 5% dejó el local o no renovó y 5% permanecen en negociación.

De acuerdo con el análisis de Intercam Banco, “el retroceso de -13.4% en los ingresos totales, refleja el impacto de la crisis en los ingresos por renta (-15.6%) sumado a los descuentos otorgados. Consideramos que los cierres y medidas restrictivas que se tuvieron que implementar al final del 4T20, fueron parte de lo que llevó a que los ingresos disminuyeran también respecto al trimestre previo. Mientras estas restricciones continúen disminuyendo es lógico que los ingresos registren recuperaciones paulatinas. Cabe destacar que los ingresos por mantenimiento fueron 17.0% mayores (vs. 4T19), demostrando resiliencia. Los gastos operativos aumentaron 87.3% vs. 4T19 por el reconocimiento de cuentas incobrables de negociaciones con inquilinos. Derivado de lo anterior el NOI fue de $83.5mdp o -32.1% menor, concretándose en un margen NOI de 66.0%”.

Asimismo, destaca que la Fibra continúa llevando a cabo sus distribuciones mensuales, con una combinación de pago de efectivo y pago en certificados; la distribución del 4T20 implicó un rendimiento de 5.09%. El efectivo no distribuido se acumulará en una cuenta de reserva prudencial que, en caso de no usarse para refinanciamiento, será otorgado a los inversionistas como distribución extraordinaria.

Como parte de las consideraciones de Intercam Banco, Fibra HD mantiene un perfil de deuda resiliente ya que el índice de apalancamiento (LTV) fue de 39.9% y el Índice de Cobertura del Servicio de la Deuda (ICD) se situó en 3.3 veces. Al mismo tiempo, el LTV permanece cerca del límite superior de 50%, pero sigue mejorando trimestre a trimestre desde el 1T20, y el endeudamiento neto es de 37.0%
Además, el perfil de vencimiento de la deuda también mejoró con la amortización anticipada de los certificados FibraHD18U. En cuanto a la liquidez, la fibra  mantiene $426 mdp en la caja.

Sigue leyendo
Publicidad
blankblankblankblank
Publicidad
  • blank
  • blank
  • blank
  • blank
  • blank
  • blank
  • blank
  • blank

Lo más leído