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Finanzas

Reestructuración y aplazamiento de créditos durante pandemia, beneficia a más de 7 millones de personas

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Una de las principales políticas implementadas por el sector público y privado durante la pandemia, ha sido la reestructuración y ampliación de créditos y apoyos hipotecarios, los cuales contaban con una vigencia de tres meses. Sin embargo, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), ha promovido la ampliación de ese lapso, para que los clientes de bancos e instituciones como Infonavit, FOVISSSTE, o Fonacot puedan reestructurar su deuda. 

De acuerdo con el analista de Bienes Raíces del portal inmobiliario propiedades.com, Leonardo González, este plazo es beneficioso para obtener una mejor educación financiera, por lo que sugiere poner mucha atención a todos los términos establecidos en la realización de trámites y ajustes de portafolio. 

Del mismo modo, el portal inmobiliario ha reunido la información más relevante sobre la modificación de los plazos temporales en la banca privada, y las instituciones públicas que otorgan financiamientos.

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Aplazamiento en bancos

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), dio a conocer que el pago de créditos a organismos bancarios se aplaza por un mes más. Leonardo González considera que esta estrategia consolida la lealtad de marca y permanencia de clientes, y en consecuencia, trae mayores posibilidades de potenciar la colocación de nuevos créditos al finalizar la crisis sanitaria

Al iniciar la pandemia, el periodo de gracia concedido por los bancos fue de cuatro a seis meses, y este estaba limitado para los créditos vigentes al 28 de febrero de 2020. Sin embargo, con esta nueva medida, los vigentes al 31 de marzo podrán aprovechar el aplazamiento en los pagos. 

Asimismo, las personas con créditos vigentes tienen hasta el 31 de julio para acudir a las entidades bancarias y solicitar la reestructuración de sus deudas. Propiedades.com detalla que con esta acción, tanto clientes como empresas, no pagarán mensualidades o intereses moratorios, además de que tampoco tendrán afectaciones en su historial crediticio. 

La SHCP destacó que la aplicación de los Criterios Contables Especiales (CCE), permite que los créditos modificados no se registren como cartera vencida. También señaló que más de 7 millones de personas se verán beneficiadas con esta nueva medida de apoyo. 

Aplazamiento de créditos Infonavit, Banobras y Fonacot

Por parte del sector público, también se han implementado políticas para reorganizar los créditos de sus derechohabientes. 

En el caso de Infonavit, las familias y empresas tienen la opción de solicitar un aplazamiento hasta el 31 de agosto de este año. Entre otras acciones, la institución ha puesto en marcha otras estrategias como: el seguro de desempleo universal sin copago (vigente por tres meses); ajustes de hasta el 50% en pagos en caso de paro técnico y consecuente reducción salarial; así como dar más facilidades en la otorgación de créditos. 

Por otro lado, Banobras ampliará el periodo de apoyo a sus acreditados en dos frentes: proyectos de infraestructura; y a entidades federativas, municipios y organismos

De igual manera, a través de su “Plan de Alivio”, Fonacot transfirió los pagos no cubiertos de abril y mayo hacia el final del plazo de los créditos, y los reportó como cumplidos ante el Buró de Crédito. Estas medidas se extienden hasta julio y con ello, se favorecerá a más de 436 mil personas. 

Finanzas

Tipos de Instrumentos de inversión: CKD’s y CERPI’s

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CKD’s

Creados en 2009, la BMV define a los Certificados de Capital de Desarrollo (CKD’s), como “títulos o valores fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más proyectos o para la adquisición de una o varias empresas”.

Impulsan proyectos de infraestructura como carreteras, aeropuertos, entre otros; así como proyectos empresariales, inmobiliarios y mineros, además de algunos especializados en el desarrollo de tecnología y de capital privado.

Al igual que los Fibras, funcionan a través de un fideicomiso, por lo que el vehículo legal identificado en la regulación es el “Certificado Bursátil Fiduciario” (CBF), con la diferencia de que los instrumentos que participan en el Sector Inmobiliario se complementan con la palabra “inmobiliario” (ya sean CKD’s o Fibras) y el resto de los CKD’s participando en otros sectores se complementa con la palabra “de desarrollo”.

Cabe destacar que no cuentan con un valor nominal, solo tienen un valor de referencia, y los rendimientos de estos instrumentos son variables dependiendo de los beneficios de cada proyecto. Asimismo, en su estructura existen dos periodos importantes: inversión y desinversión con un plazo de liquidación o vencimiento fijo.

Deloitte México destaca que los CKD’s surgen como una respuesta a la necesidad de las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORES), entidades que invierten los recursos de las AFORES, de diversificar sus portafolios a través de activos alternativos como son compañías y proyectos de carácter privado.

Al mes de marzo de 2020, la suma colocada exclusivamente en Certificados de Capital de Desarrollo ascendió a 240 mil millones de pesos.

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CERPI’s

Los Certificados Bursátiles Fiduciarios de Proyectos de Inversión surgieron en 2015. De acuerdo con la BMV, se definen como los recursos que obtiene una empresa y que son destinados para el financiamiento de sus proyectos, así como a la inversión en acciones, partes sociales o al financiamiento de Sociedades, ya sea directa o indirectamente a través de uno o varios vehículos de inversión.

Al igual que los instrumentos antes mencionados, los CERPI’s funcionan a través de un Fideicomiso cuyos recursos se destinan a financiar proyectos y deben ser operados por un administrador que cuenta con amplia experiencia en el sector de inversión al que se enfocan.

“Dirigidos a inversionistas institucionales, pueden emitirse bajo el mecanismo de llamadas de capital al igual que los CKD´s que permite invertir los recursos captados en proyectos de distintos sectores productivos que aún se encuentren en etapa de desarrollo”.

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Asimismo, deben contar con una estructura de Gobierno Corporativo similar al que tiene una empresa de acciones, mediante el cual la toma de decisiones está basada en un grupo colegiado de expertos, es decir, tiene que estar conformado por una Asamblea de tenedores, un Comité Técnico y un Comité de inversiones.

Fueron diseñados como un vehículo equiparable con los Fondos de Capital Privado Internacionales y, de igual manera, permiten que los Fondos de pensiones, aseguradoras y otros Inversionistas Institucionales nacionales y extranjeros, puedan invertir en una amplia gama de proyectos en los diferentes sectores productivos de la economía.

Por: Mónica Herrera

Este es un fragmento del artículo Instrumentos de inversión inmobiliaria, ¿Por qué es importante invertir en este sector? de la edición 124 https://inmobiliare.com/inmobiliare-124/

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